بانک های مرکزی همچنان خریدار پر قدرت طلا

به گزارش سایت اخبار طلا و جواهر گلدنیوز؛ بازار جهانی طلا در ماه‌های اخیر شاهد افزایش معنادار تقاضا از سوی بانک‌های مرکزی بوده است. بنا بر گزارش شورای جهانی طلا، بانک‌های مرکزی در ماه اکتبر حدود ۵۳ تن طلا به ذخایر خود افزودند — افزایشی ۳۶ درصدی نسبت به ماه قبل که ادامه روند خرید قدرتمند در طول سال را نشان می‌دهد.

اگرچه مجموع خرید خالص امسال تا پایان اکتبر به ۲۵۴ تن رسیده و نسبت به سه سال قبل اندکی کاهش یافته است، اما تحلیل‌ها این افت را ناشی از قیمت‌های بالاتر طلا می‌دانند، نه کاهش تمایل بانک‌ها به ذخیره‌سازی فلز گرانبها. عمده خریداران نیز از کشورهای نوظهور بوده‌اند که به دنبال تنوع‌بخشی به ذخایر و کاهش وابستگی ارزی خود هستند.

بازگشت لهستان و پیشروی آسیا

در میان خریداران تازه، بانک مرکزی لهستان پس از چند ماه توقف، در اکتبر دوباره به بازار بازگشت و با خرید ۱۶ تن طلا ذخایر خود را به ۵۳۱ تن رساند — معادل ۲۶ درصد کل ذخایر خارجی این کشور.

برزیل نیز برای دومین ماه متوالی خرید انجام داد و دارایی طلای خود را به ۱۶۱ تن افزایش داد. علاوه بر آن، ازبکستان، اندونزی، ترکیه، چک، قرقیزستان، غنا، چین، قزاقستان و فیلیپین همگی در ماه اکتبر خرید خالص ثبت کردند. تنها مورد استثنا روسیه بود که با فروش ۳ تن طلا، ذخایر خود را اندکی کاهش داد.

با جمع‌بندی سال جاری، لهستان با ۸۳ تن خرید در جایگاه بزرگ‌ترین خریدار رسمی جهان قرار دارد و پس از آن قزاقستان با ۴۱ تن در رتبه دوم ایستاده است.

برنامه‌ریزی بلندمدت کشورها برای افزایش ذخایر

کشورهای بیشتری نیز قصد دارند طی سال‌های آتی حضور خود را در بازار طلا پررنگ‌تر کنند. صربستان اعلام کرده تا سال ۲۰۳۰ ذخایر طلای خود را دو برابر کرده و به ۱۰۰ تن برساند. ماداگاسکار و کره‌جنوبی نیز تمایل مشابهی نشان داده‌اند.

در جدیدترین نظرسنجی سال ۲۰۲۵ شورای طلا، حدود ۹۵ درصد بانک‌های مرکزی اعلام کرده‌اند که انتظار دارند ذخایر طلای بخش رسمی در سال آینده افزایش یابد؛ داده‌ای که به گفته کارشناسان، نشانگر اعتماد گسترده به طلا به‌عنوان پناهگاه امن در برابر تلاطم ارزی و سیاسی است.

🇨🇳 چین، خریدار پایدار و استراتژیک

جمهوری خلق چین برای سیزدهمین ماه متوالی به خرید طلا ادامه داده و با افزودن ۳۰ هزار اونس دیگر، اکنون بیش از ۷۴ میلیون اونس (حدود ۲۱۰۰ تن) طلا در اختیار دارد.

این چرخه که از نوامبر ۲۰۲۴ آغاز شده، بخشی از استراتژی پکن برای کاهش وابستگی به دلار و تقویت جایگاه در بازارهای جهانی طلا محسوب می‌شود.

چین در عین حال تلاش دارد بانک‌های مرکزی خارجی را ترغیب کند ذخایر خود را در خاک این کشور نگهداری کنند؛ اقدامی که کشورهایی چون کامبوج از آن استقبال کرده‌اند.

موج ورودی سرمایه به ETFهای طلا

در بخش صندوق‌های قابل معامله (ETF) نیز روند مشابهی مشاهده می‌شود. صندوق‌های فیزیکی طلا در نوامبر ۲۰۲۵ برای ششمین ماه پیاپی جریان ورودی مثبت ثبت کرده و مجموعاً ۵.۲ میلیارد دلار سرمایه تازه جذب کردند. اگرچه این رقم نسبت به ماه‌های قبل کمی کندتر بود، اما همچنان بالاتر از میانگین سال ۲۰۲۴ قرار دارد.

ارزش کل دارایی‌های تحت مدیریت ETFهای طلا اکنون به ۵۳۰ میلیارد دلار رسیده — رکوردی تاریخی — در حالی‌که حجم طلای فیزیکی نگهداری‌شده توسط آن‌ها با ۳۹۳۲ تن به اوج تاریخ خود رسیده است.

نقش پررنگ آسیا و بازگشت اروپا

سرمایه‌گذاران آسیایی به‌ویژه در چین و هند بیشترین نقش را در رشد اخیر ETFها ایفا کردند.

در چین، ضعف بازار سهام، افزایش قیمت طلا و نااطمینانی ژئوپلیتیک، تقاضا را برای ETFهای طلا افزایش داد؛ حتی اصلاحات مالیاتی جدید باعث شد بخشی از تقاضای جواهرات به سمت ETFها منتقل شود.

در هند نیز ورود سرمایه برای ششمین ماه متوالی ادامه یافت.

در اروپا، جریان سرمایه پس از ماه‌ها خروج، دوباره مثبت شد و در نوامبر حدود ۹۷۸ میلیون دلار سرمایه جدید وارد صندوق‌های طلای اروپایی شد؛ روندی که تحت تأثیر ضعف بازار سهام و افزایش قیمت طلا بر حسب پوند و یورو شکل گرفت.

بازار آرام ولی صعودی

با آغاز معاملات هفته، قیمت طلای نقدی در سطح ۴۱۹۸ دلار باز شد و در ادامه روز به سطوح پایین‌تر اصلاح شد. در همین حال، شاخص دلار آمریکا بر خلاف روند نزولی اخیر، اندکی افزایش یافت.

در بازار نقره نیز روند افزایشی ادامه دارد؛ قیمت‌ها در کانال ۵۸ دلاری تثبیت شده و ورود حدود ۵۹۰ تن نقره به ETFها طی یک هفته، نشانه‌ای از تداوم خوش‌بینی فعالان است.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند با توجه به انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست پیش‌رو و احتمال چند مرحله کاهش دیگر در سال آینده، قیمت طلا می‌تواند در افق میان‌مدت تا محدوده ۴۵۰۰ دلار در هر اونس نیز صعود کند.