هشدار صریح بانک آمریکا به فعالان بازار طلا
طلا برای اولین بار در تاریخ مرز ۴,۰۰۰ دلار در هر اونس را شکست، اما بانک آو آمریکا (BofA) هشدار داده است که این رالی تاریخی، به دلیل طولانی شدن بیش از حد روند صعودی و اشباع شدن شدید شاخص‌های تکنیکال، در معرض یک اصلاح قیمتی جدی قرار دارد. این گزارش سه سیگنال کلیدی را برجسته می‌کند که نشان می‌دهد بازار ممکن است به نقطه “اشباع خرید” (Overbought) رسیده باشد.
به گزارش گلدنیوز به نقل از business insider ، با وجود آنکه طلا در هفته جاری رکوردی جدید را به نام خود ثبت کرد و به سطح ۴,۰۰۰ دلار رسید—که کارشناسانی مانند دانیل آلتمن آن را واکنشی مستقیم به تورم جهانی و کاهش ارزش ارزها می‌دانند—تحلیلگران فنی در بانک آو آمریکا نسبت به پایداری این حرکت ابراز نگرانی کرده‌اند.
پل چیانا، تحلیلگر ارشد BofA، معتقد است شتاب فعلی بازار بسیار شکننده است و شرایط فنی به سمت اشباع حرکت کرده است.
سه زنگ خطر تکنیکال برای بازار طلا
تحلیلگران BofA بر اساس سوابق تاریخی ۱۸ رالی مشابه از سال ۱۹۷۰، سه عامل را به عنوان شاخص‌های نزدیک شدن به اوج چرخه معرفی کرده‌اند:
1. روند ادامه‌دار هفتگی: طلا برای هفت هفته متوالی افزایش قیمت را تجربه کرده است. در دوره‌های مشابه قبلی، تنها در ۲۸٪ مواقع قیمت توانسته در پنج هفته بعدی باز هم رشد کند؛ این یعنی احتمال تثبیت یا اصلاح در کوتاه‌مدت بالاست.
2. اشباع در حرکت صعودی: قیمت طلا از ابتدای سال ۲۰۲۴ حدوداً دو برابر شده و از محدوده ۲۰۰۰ دلاری به ۴۰۰۰ دلار جهش کرده است.
3. فاصله خطرناک از میانگین ۲۰۰ روزه: قیمت طلا در حال حاضر ۲۰٪ بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (SMA 200-day) قرار دارد. چیانا اعلام کرد که اوج‌های تاریخی معمولاً زمانی ثبت شده‌اند که این فاصله به ۲۵٪ رسیده است؛ این نزدیکی به مرز ۲۵٪ نشان می‌دهد که بازار در آستانه یک چرخش قرار دارد.
اوج قیمت طلا و اصلاح اجتناب‌ناپذیر
علاوه بر عوامل یادشده برای پیش بینی قیمت طلا در آینده نزدیک، شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز تصویر واضحی از وضعیت بیش‌خرید شده بازار ارائه می‌دهد. آدام تورنکوئیست، استراتژیست ارشد فنی در LPL Financial، این وضعیت را تأیید کرده و بر لزوم افزودن سرمایه در زمان ضعف قیمت تأکید کرد و نقره را به عنوان جایگزینی با قدرت نسبی بهتر معرفی نمود.
چیانا به طور خاص تأکید کرد که هر بار که RSI طلا به محدوده ۸۰ نزدیک شده، یک اوج قیمتی و اصلاح اجتناب‌ناپذیر به دنبال آن آمده است؛ وضعیتی که از بیش از یک ماه پیش با عبور RSI از مرز ۷۰، قابل پیش‌بینی بوده است.
نتیجه‌گیری:
در حالی که عدم اطمینان‌های سیاسی و نگرانی‌ها پیرامون کاهش ارزش پول ملی همچنان سوخت اصلی رالی را تأمین می‌کند، داده‌های فنی BofA حکایت از آن دارند که سرمایه‌گذاران باید برای اصلاح قیمتی قابل توجه آماده باشند.
