صندوق نفت آذربایجان در جمع چهار خریدار طلای جهان

به گزارش سایت اخبار طلا و جواهر گلدنیوز؛ به نقل از خبرگزاری «رپورت»، موسسه فیچ ذخایر طلای صندوق دولتی نفت جمهوری آذربایجان را عامل کلیدی در تقویت سپرهای مالی خارجی و ارتقای تاب‌آوری حاکمیتی این کشور ارزیابی کرد.

بر اساس این گزارش، ارزش سبد سرمایه‌گذاری این صندوق در پایان سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۶ میلادی به ۷۳.۵ میلیارد دلار رسیده که معادل حدود ۹۳.۲ درصد از کل تولید ناخالص داخلی (GDP) پیش‌بینی‌شده جمهوری آذربایجان است.

طلا؛ بزرگ‌ترین دارایی صندوق نفت با سهم ۳۶ درصدی

یافته‌های موسسه فیچ نشان می‌دهد که طلا با اختصاص ۳۶ درصد از کل دارایی‌ها، بزرگ‌ترین مولفه و بخش تشکیل‌دهنده سبد سرمایه‌گذاری صندوق نفت جمهوری آذربایجان به شمار می‌رود. همچنین در پایان سال ۲۰۲۵ میلادی، طلا سهمی بالغ بر ۳۲.۲ درصد از کل دارایی‌های خارجی حاکمیتی این کشور را به خود اختصاص داده بود.

تحلیلگران فیچ تصریح کرده‌اند که افزایش مداوم قیمت جهانی طلا، مستقیماً به رشد ۱۹.۴ میلیارد دلاری دارایی‌های این صندوق بین سال ۲۰۲۳ تا سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ کمک کرده است. همچنین حدود ۲۶ درصد از این جهش، ناشی از افزایش فیزیکی حجم ذخایر طلا بوده است.

جایگاه چهارم جهان در خرید طلا؛ پس از لهستان، چین و هند

صندوق دولتی نفت جمهوری آذربایجان در بازه زمانی سال ۲۰۲۴ تا ژوئن ۲۰۲۶ در مجموع ۷۶ تن طلا خریداری کرده است. با این حجم خرید، این صندوق پس از بانک‌های مرکزی لهستان (۲۷۴ تن)، چین (۱۱۱ تن) و هند (۷۷ تن)، رتبه چهارم بزرگ‌ترین خریداران نهادی طلا در جهان را کسب کرده است.

فیچ در گزارش خود افزوده است: «اثر مثبت قیمت‌های بالای طلا تا حدی با اقدامات مدیریت پورتفولیو، از جمله فروش تجمیعی بخشی از ذخایر طلا در ماه‌های ژانویه تا آوریل ۲۰۲۶ با هدف بازتنظیم ساختار سبد دارایی‌ها (Rebalancing)، تعدیل شد.»

برخلاف برخی دیگر از کشورهای منطقه مانند ازبکستان و قرقیزستان، طلا سهم بسیار ناچیزی در سبد صادرات کالایی جمهوری آذربایجان دارد (۰.۲ درصد در سال ۲۰۲۵) و مازاد حساب جاری سنتی این کشور بدون وابستگی به صادرات فلزات گرانبها حفظ شده است.

این موسسه اعتبارسنجی همچنین تأکید کرده است که جمهوری آذربایجان تمامی یا بخش عمده ذخایر طلای خود را در داخل مرزهای این کشور نگهداری می‌کند. بر اساس ارزیابی فیچ، نگهداری فیزیکی شمش‌های طلا در داخل کشور، ریسک‌های سیاسی و حقوقی را در مقایسه با نگهداری در مراکز خارجی مانند بانک مرکزی انگلستان کاهش می‌دهد؛ در حالی که نقدشوندگی این ذخایر مشابه دارایی‌های نگهداری‌شده در خارج از کشور ارزیابی می‌شود.

رتبه اعتباری جمهوری آذربایجان و نقش ذخایر ارزی

موسسه فیچ در پایان، رتبه اعتباری حاکمیتی جمهوری آذربایجان را در سطح -BBB با چشم‌انداز باثبات (Stable) حفظ کرد.

این موسسه وضعیت بستانکاری خارجی خالص و نقدینگی ارزی این کشور را «استثنائاً قوی» توصیف کرده و یادآور شده است که ذخایر حجیم صندوق نفت از پیش در رتبه‌بندی اعتباری این کشور لحاظ شده است؛ از این رو، هرچند رشد قیمت طلا دارایی‌های باکو را به شدت تقویت کرده، اما به تنهایی منجر به ارتقای فوری و مجدد رتبه اعتباری نخواهد شد.