هشدار بانک آمریکایی درباره نوسان شدید طلا در نیمه دوم سال ۲۰۲۶

به گزارش سایت اخبار طلا و جواهر گلدنیوز؛ به نقل از تحلیل‌های جدید بانک آو آمریکا، پس از رشد بی‌سابقه ۶۳ درصدی طلا در سال ۲۰۲۵ که بهترین عملکرد سالانه آن در چهار دهه اخیر بود، سال ۲۰۲۶ با چرخش شدید و آغاز دوره اصلاح قیمت همراه شده است.

تحلیلگران این بانک معتقدند در حالی که رالی صعودی قبلی طلا حدود ۱۲۱ هفته به طول انجامید، فاز اصلاحی کنونی تنها ۲۴ هفته است که آغاز شده است. بر اساس الگوهای تاریخی، اگر روند اصلاحی بخواهد ۳۸.۲ درصد از رشد قبلی را بازگرداند، این دوره بی‌ثباتی می‌تواند تا حدود ۴۶ هفته یعنی تا اواخر سال ۲۰۲۶ ادامه یابد. این بدان معناست که بازار طلا در ماه‌های آینده همچنان شاهد نوسانات ناپایدار خواهد بود. قراردادهای آتی طلا برای سررسید ماه اوت، اکنون در محدوده ۳ هزار و ۹۷۵ دلار معامله می‌شوند که نشان‌دهنده افت ۱۰.۶ درصدی در یک ماه اخیر است.

سیگنال‌های فنی «تقاطع مرگ»؛ هشدار به معامله‌گران

بانک آو آمریکا با بررسی نمودارهای فنی تأکید می‌کند که علی‌رغم یافتن سطوح حمایتی در محدوده ۴ هزار دلار، قدرت حرکت (مومنتوم) طلا همچنان شکننده است. یکی از مهم‌ترین هشدارهای فنی، وقوع «تقاطع مرگ» (Death Cross) در ۲۶ ژوئن است؛ وضعیتی که در آن میانگین متحرک ۵۰ روزه به زیر میانگین ۲۰۰ روزه سقوط کرده و معمولاً نویدبخش تضعیف روند است.

علاوه بر این، شاخص قدرت نسبی (RSI) پیش‌تر تا سطح ۹۰ بالا رفته بود که نشان‌دهنده اشباع شدید خرید و فرسودگی روند صعودی است. تحلیلگران این بانک هشدار می‌دهند که اگرچه احتمال بازگشت موقت قیمت به محدوده ۴ هزار و ۳۲۵ تا ۴ هزار و ۵۰۰ دلار وجود دارد، اما این رشد احتمالا با سقف‌های پایین‌تر همراه خواهد بود که پیش‌درآمدی بر ریزش‌های بعدی به سمت حمایت‌های ۳ هزار و ۷۰۳ و حتی ۳ هزار و ۶۰۵ دلار است.

استراتژی خرید در بازار نزولی؛ چرا طلای فیزیکی بر سهام معدنی ارجح است

استراتژی پیشنهادی بانک آو آمریکا برای نیمه دوم ۲۰۲۶، دوری از «تعقیب قیمت» و خرید هیجانی در نزدیکی سطح ۴ هزار دلار است. در عوض، این بانک پیشنهاد می‌دهد:

• خرید پله‌ای: تخصیص سرمایه در سطوح زیر ۴ هزار دلار به‌صورت خرد.

• تجمع در حمایت‌های عمیق: ورود سنگین‌تر به بازار تنها در صورتی که قیمت به محدوده ۳ هزار و ۷۰۰ تا ۳ هزار و ۲۵۰ دلار برسد.

• ارجحیت فیزیکی: این بانک خرید «طلای فیزیکی» را به صندوق‌های قابل معامله (ETF) معدنی ترجیح می‌دهد، چرا که شرکت‌های معدنی با ریسک‌های عملیاتی و بازار دست‌به‌گریبان هستند. با این حال، در میان تولیدکنندگان، نماد «نیوماونت» (Newmont) به دلیل استحکام نسبی، وضعیت بهتری نسبت به سایر همتایان خود دارد.

چشم‌انداز بلندمدت؛ نور در انتهای تونل

با وجود تمام هشدارهای تکنیکال برای ماه‌های باقی‌مانده از سال جاری، بانک آو آمریکا همچنان بر این باور است که روند کلان و سکولار صعودی طلا خدشه‌دار نشده است. این بانک معتقد است فاز فعلی بازار، صرفاً دوره‌ای برای «تثبیت قیمت‌ها» و «انباشت تدریجی» توسط سرمایه‌گذاران هوشمند است. پیش‌بینی می‌شود با عادی‌سازی ناهماهنگی‌های تکنیکال و احساسی بازار، طلا پتانسیل بالایی برای بازگشت به ریل صعودی در سال‌های ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ داشته باشد.